FTX如何騙過投資機構

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在FTX爆炸後，我們進行了重點整理和回顧。Alameda Research對沖基金是FTX最大的客戶，但居然是跟FTX借錢來進行交易，借來的抵押品也是自己所創辦的FTT幣，除了交易可能有機會獲利之外，這其實是無本套利，第一是可以幫助交易所造市，增加流動性以幫助用戶隨時買賣都有貨可以買，第二其實是可能涉及內線交易，因為可以幫助上架的新幣種炒作行情再大量拋售，一來對被上架的項目方有交易量的交代，二來也算是一種割韭菜，而且算是無本的，這些疑慮在事後都被點出來。FTX 和 Alameda Research 之間的界限模糊不清，導致兩家公司都出現了大規模的流動性危機。並且在內控方面，知情人士爆料指控秘密挪用 100 億美元客戶資產，會計系統有後門、可竄改任何公司財務紀錄。

據FTX Trading 提交給美國特拉華州破產法院的文件顯示，該交易所積欠其前 50 大債權人總金額超過 31 億美元，其中欠下最大的債權人2.26億美元。以下為整理自此篇文章的債權人。

風險投資/資金

1. Paradigm / 2.9 億美元 （加密風投公司，最初的資方包括耶魯大學、哈佛大學以及斯坦福大學的捐贈基金，資產管理規模達132億美元）「我們非常後悔投資在一位沒有符合加密貨幣價值觀、對於整個生態體系造成巨大傷害的創辦人和公司。」典範投資的創辦人Matt Huang事後表示
2. 紅杉資本（Sequoia Capital）/ 2.1 億美元（跨國風投，曾投資眾多知名的科技企業，如蘋果公司、Google、YouTube、PayPal、思科系統、甲骨文公司、WhatsApp、領英等。）
3. 新加坡主權基金淡馬錫控股（Temasek）/ 2.05 億美元（新加坡政府財政部對其擁有100%的股權）
4. 軟體銀行（Softbank）/ 小於1億美元
5. 加拿大安大略省教師退休金計劃 / 9,500 萬美元
6. Tiger Global / 3,800 萬美元 （美國投資公司，資產管理規模1250億美元）

交易所

1. Coinbase / 1,500 萬美元
2. Crypto.com / 少於 1,000 萬美元
3. Kraken / 持有約 9,000 枚 FTT

資產管理平台

1. Genesis Trading / 1.75 億美元
2. Galaxy Digital / 7,680 萬美元
3. CoinShares / 3,030 萬美元
4. Steaker/ 1,066 萬美元
5. Wintermute
6. FalconX
7. BlackRock
8. GSR

沒有任何一家投資人可以參與他們的董事會

對於投資人來說，除了投資前的盡職調查之外，就是靠著在董事會上的席位來確保公司營運正常，但面對FTX的投資誘惑，在SBF的光環之下，創投公司就連董事會的席位都可以放棄，等於放棄了對FTX的控制。儘管超過80家公司投資了20億美元，但是沒有任何一家公司成為FTX的董事。

FTX的董事只有SBF本人、一位FTX高階主管和一位在中美洲安提瓜（Antigua）的律師，他的專長是線上博奕。

有兩位投資人對媒體透露，SBF在與創投公司談判的時候沒有太多妥協空間，SBF說，FTX是他的公司，而且他計畫在沒有太多監管的情況下營運，有興趣的投資人應該「支持他並且遵守」

整理自本文

SBF如何回應無來自外部的監管?

根據SBF對《金融時報》所述，他覺得董事會應該「反應對公司的營運和監管的重要性，而不是財務貢獻。」

這樣的回應在事後看來他是真的很會講一番道理打嘴砲說服人的

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